1樓：展恆理財
因於次貸，除了高盛，今年幾乎所有大投行都虧了不少。對衝**如何賺錢?
公司虧了錢，華爾街的**經理和交易員們的獎金自然縮水，儘管這是他們收的大頭。可今年年初初有一個和美國現任**同姓的**經理保爾森，卻拿到一個35億美元的2023年年度大紅包！以此榮登「華爾街歷史上年收入最高的投資經理」寶座。
這個保爾森與美國現任**保爾森無任何關係，而他賺錢的市場就是讓大投行們虧損的次貸市場；保爾森**這個典型的對衝**，是去年做空次貸最大的贏家。一邊是破了紀錄的鉅額虧損，一邊是令人瞠目的暴利。在令人恐慌的次貸危機裡，保爾森的對衝**究竟是什麼呢？
對衝**如何賺錢？
對衝**如何賺錢?大家知道**和期權等金融衍生工具通常被當作金融市場中的套期保值、規避風險的手段。華爾街的一部分**組織利用金融衍生工具，兩頭下注，做所謂的對衝，在保值前提下增值的以盈利為目的進行投資，這類**便稱為對衝**。
有意思的是隨著時間的推移，21世紀初興起的新型對衝**，早已失去了風險對衝的內涵。恰恰相反，它們用各種金融衍生產品的槓桿leverage效用，承擔高風險，追求高收益。
開啟英文字典查一查leverage，便可看到它的第一層解釋是「槓桿」。將這個字用到金融界，便有了「貸槓」的含義，那麼對衝**如何賺錢？通常情況下指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大，而信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸槓」這樣的方式進入華爾街的融資市場，與對衝**產生「共生」關係。
在這種高賭注的金融活動中，「貸槓」提供了新型對衝**的籌碼。對衝**從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對衝**反過來把大量的金錢再以佣金的形式反饋給華爾街。
對衝**如何賺錢？正因為對衝**的高風險，在對衝**開戶的要求相當高，最低要求是一百萬現金注入，直到最近幾年，才有些對衝**將要求降低到50萬美元，但要求有其他的固定資產，依然是富人的遊戲。也正因為是富人的遊戲，參與的人數畢竟有限，**對這類**的管理相對寬鬆。
可這幾年，對衝**這本經越整越歪，由於利益驅使，**經理往往過度利用槓桿，下大賭注，一旦贏了，一年的紅包夠一輩子，像保爾森去年賺了35億，八輩子都用不完；輸了呢，拍拍屁股走人，反正輸的是投資者的錢(otherpeoplemoney)。所以這類**往往和大勢做反向，因為只有做反向時，才能在大勢翻轉時賺大錢，保爾森**就是最典型的一例。
其實對衝**所用的衍生**市場是一種零和的遊戲，就像四個人打麻將，有人贏必定有人輸，對衝**如何賺錢？同一段時間內所有贏家賺的錢和所有輸家賠的錢正好相等。說穿了只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。
不知道大家看沒看過好萊塢電影《華爾街》，電影裡gordongekko有一句經典之言，道出了這類華爾街玩家們的真諦：錢這樣東西沒有減少也沒有增加，只是從這個人的腰包轉到了另一個人的腰包而已。
對於對衝**如何賺錢，巴菲特曾經說過，金融衍生產品是「大規模殺傷性**」。這種「大規模殺傷性**」玩兒過了頭，就會造成市場的混亂，現在次貸讓華爾街明白了。
2樓：313471022詳解
**公司都是拿著你們的錢去**的，虧賺他們照樣有收入，只有我們這些淳樸的**們才相信我們買**或者**是在投資。你見過倒閉退市的上市公司哪個老總沒飯吃了嗎？
3樓：匿名使用者
正向和反向，正向的資金多，反向就可以用少資金賺正向的那麼多錢，賠也是那麼多錢。對衝是需要技術的
對衝**如何賺錢？
4樓：匿名使用者
舉個例子，在一個最基本的對衝操作中。**管理人在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權（put option）。看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。
又譬如，在另一類對衝操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，**優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。
經過幾十年的演變，對衝**已失去其初始的風險對衝的內涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對衝**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
對衝** hedge fund。投資**的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。
對衝**名為**，實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。
加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對衝**的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。
對衝到底是怎麼盈利的？
5樓：匿名使用者
對衝盈利方式如下：
對衝指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對衝是同時進行兩筆**相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
**相關是指影響兩種商品****的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的**，且**變化的方向大體一致。
對衝了結，就是交易者在**市場建倉後，大多並不是通過交割(即交收現貨)來結束交易，而是通過對衝了結。**建倉後，可以通過賣出同一**合約來解除履行責任;賣出建倉後，可以通過**同一**合約來解除履約責任。
擴充套件資料
1、套利策略：最傳統的對衝策略
套利策略包括轉債套利、股指**期現套利、跨期套利、etf套利等，是最傳統的對衝策略。其本質是金融產品定價「一價原理」的運用，即當同一產品的不同表現形式之間的定價出現差異時，**相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取中間的價差收益。因此，套利策略所承受的風險是最小的，更有部分策略被稱為「無風險套利」。
2、指數增強組合+指數**空頭滾動年alpha分佈
基於90只融資融券標的組合統計套利表現
3、alpha策略：變相對收益為絕對收益
4、中性策略：從消除beta的維度出發
市場中性策略可以簡單劃分為統計套利和基本面中性兩種，嘗試在構造避免風險暴露的多空組合的同時追求絕對回報。多頭頭寸和空頭頭寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多頭頭寸和空頭頭寸嚴格匹配，構造出市場中性組合，因此其收益都源於選股，而與市場方向無關——即追求絕對收益（alpha），而不承受市場風險（beta）。
6樓：
哥們，個人理解，僅供參考
比方說，現在美元，日元，和rmb。若美元走強，rmb,日元都**，但是美元漲1塊，rmb跌5塊，日元跌1塊。若美元走弱，rmb,日元都**，但是美元跌1塊，rmb漲1塊，日元漲5塊。
那這種時候我們這麼做呢？就是在買日元**的同時，也買rmb**，量最好相等，這樣一個對衝就完成了。
如果我們買1元日元漲，1元rmb跌，會出現什麼情況呢？當美元漲1塊時，日元跌1塊，我賠光，但是我買了1元rmb跌，這時我賺了5塊，所以總的說來，我還是賺了3塊（成本2塊）。
當美元跌1塊時，日元漲了5塊，但買的1元rmb跌的全部賠光，所以總的來說，我還是賺了3塊（成本2塊）。
因此，對衝模型就是在減小風險的同時減小收益，如上述例子所示，基本就是穩賺不賠的做法，何樂而不為呢？對衝**的經理們就是在尋找這種存在於世界各個角落的對衝模型。
但是經過幾十年的演變，對衝**已失去其初始的風險對衝的內涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對衝**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
對衝** hedge fund。投資**的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。
對衝**名為**，實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。
加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對衝**的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。
以上僅為個人觀點，我也是查閱一些資料自己領悟的，肯定有不正確的地方，希望有專業的人士給出更專業的回答。謝謝
7樓：劍聖雲煥
對衝本身的作用不是盈利而是降低風險
比如你手裡有一頓大豆準備三個月後賣出
你擔心大都會跌
那麼你賣空大豆**
如果大豆跌了 你大豆虧錢**賺錢 抵消掉
如果大豆漲 大豆賺錢**虧
8樓：匿名使用者
兩個電機？一個電機一個控制器吧
9樓：匿名使用者
並不是世上只有利益，親人之間也是有親情的，利益分開親人還是親人。
10樓：
大學就是大概學了學，如果現在不努力
11樓：夢捅唾矠
the ballot boxes, at the various elections, and t
12樓：匿名使用者
安全的bai，我一直都是用手機的（f7-f.com）
武松在清河縣老家傷人，為躲避官府緝拿，逃到柴進家，在柴進家遇到宋江，然後欲回清河縣老家。路過陽谷縣景陽崗，打死猛虎，被陽谷縣知縣聘為都頭。然後在陽谷縣巧遇哥哥武大。
後來就有潘金蓮與西門慶勾搭成奸，合謀害死武大。接著武松殺死潘金蓮與西門慶為兄報仇，被髮配孟州。結識了金眼彪施恩，為其出頭，醉打蔣門神。
然後蔣門神買通官府陷害武松，武松殺了蔣門神等人，血濺鴛鴦樓。最後上了二龍山。再後來上了梁山。
對衝基金是什麼意思，對衝是什麼意思？對衝基金又是什麼意思
採用對衝交易手段的 稱為對衝 也稱避險 或套期保值 對衝 是投資 的一種形式，意為 風險對衝過的 對衝 採用各種交易手段進行對衝 換位 套頭 套期來賺取鉅額利潤。對衝 也稱避險 或套利 是指 風險對衝過的 對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝 是在買進一些 的同時沽空...
對衝基金的概念，對衝基金的概念？通俗易懂最好！
對衝 也稱避險 或套利 意為 風險對衝過的 起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用 期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同 進行實買空賣 風險對衝的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對衝 雖然對衝 在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下...
來解釋 什麼是對沖基金，對沖基金通俗解釋是什麼？
是指金融 和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融 它是投資 的一種形式，意為 風險對沖過的 對沖 採用各種交易手段進行對沖 換位 套頭 套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險 保障收益操作範疇。加之發起和設立對沖 的法律門檻遠低於互惠 使之風險進一步加大。對沖 通俗...