1樓：愛汽車的猴
回答親你好
很多**的夏普比例並不一定大於1，而是在0-1之間即為正值，表明**承擔單位風險可以獲得超額回報率越高，績效表現越好。而如果夏普比例小於0即為負值，就失去了參考意義。
因此，如果是追求高風險高收益的投資者可以選擇夏普比率高的**進行投資，但如果投資者的風險承受能力有限，則可以選擇夏普比率在0-1之前的**進行投資。
另外就是，如果僅憑這一個指標來篩選**，過於片面，挑選**還要結合標準差、無風險利率、最大回撤和標的物所處的位置共同分析。
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2樓：禚奧濮映萱
夏普比率(sharpe
ratio)稱夏普指數
---**績效評價標準化指標
1990度諾貝爾經濟獎主威廉·夏普(williamsharpe)投資重要理論基礎capm(capitalasset
pricing
model資本資產定價模式)發發展名聞遐邇夏普比率(sharperatio)稱夏普指數用衡量金融資產績效表現夏普比率計算公式:=[e(rp)-rf]/σp其e(rp):投資組合預期報酬率
rf:風險利率
σp:投資組合標準差
3樓：
**較高的淨值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據淨值增長率來評價**的業績表現並不全面，衡量**表現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於2023年最早提出，目前已成為國際上用以衡量**績效表現的最為常用的一個標準化指標。
夏普比率的計算及其含義
夏普比率的計算非常簡單，用**淨值增長率的平均值減無風險利率再除以**淨值增長率的標準差就可以得到**的夏普比率。它反映了單位風險**淨值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內**的平均淨值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資**比銀行存款要好。
夏普比率越大，說明**單位風險所獲得的風險回報越高。
以夏普比率的大小對**表現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的**總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的**高的投資收益。例如，假設有兩個**a和b，a**的年平均淨值增長率為20％，標準差為10％，b**的年平均淨值增長率為15％，標準差為5％，年平均無風險利率為5％，那麼，**a和**b的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率**b的風險調整收益要好於**a。
為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於b，那麼，b的標準差將會擴大1倍，達到與a相同的水平，但這時b 的淨值增長率則等於25％（即2#15％－5％）則要大於a**。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
用夏普比率衡量我國**的績效表現
國際上一般取36個月度的淨值增長率和3 個月期的短期國債利率作計算夏普比率，但由於我國**投資**每週只公佈一次淨值，而且發展歷史較短，僅有少數**具有36個月度的淨值資料，因此在夏普比率的計算上，我們以4 周為一個月的最近12個月的月度淨值增長率作為計算的基礎。此外，由於目前我國尚未發行短期國債，在無風險收益率的選取上，採用了上交所28天國債回購利率。
這裡我們以2023年10月27日至2023年10月26日為考察期，對30只**的夏普比率進行了計算（見附表）。發現全部**的月夏普比率均為負值，說明**的投資表現不如從事國債回購。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。
**月平均淨值增長率是**表現的絕對衡量標準，從這一指標看，以**興華、**同智、**興和的表現最好，**景巨集、**開元、**漢興最差。可以看出，除**興華、**同智兩家**的月平均淨值增長率，其餘28家**的月平均淨值增長率都呈負增長，說明**從整體上看，投資表現差強人意。
以標準差作為衡量**風險大小的標準，**裕華、**同智、**興和的淨值波動性最低，風險最小，**金元、**泰和、**開元的淨值波動性最高，風險最大。
30只**的月平均淨值增長率與標準差的斯皮爾曼等級相關係數為－0.54，說明**的收益與風險呈現出較強的負相關關係，即風險越大，**的淨值增長率越低。這一關係有背於正常的風險收益關係，說明我國的**投資**平均而言並不是有效投資組合，組合效率較差。
夏普比率在運用中應該注意的問題
夏普比率在計算上儘管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：1、用標準差對收益進行風險調整， 其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的**中選擇購買某一隻**時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；2、 使用標準差作為風險指標也被人們認為不很合適的。
3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設； 4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標準差較大的**的績效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是**的歷史表現， 因此並不能簡單地依據**的歷史表現進行未來操作。8、計算上， 夏普指數同樣存在一個穩定性問題：
夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
儘管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。
什麼是夏普比率
4樓：小嫣老師
夏普比率（sharpe ratio），又被稱為夏普指數 --- **績效評價標準化指標。
夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整後的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，以期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。
擴充套件資料
夏普比率計算公式是，用**的預期收益率減去無風險利率，用這個數值再除以**的標準差。其中，無風險利率通常會選擇1年期定期存款的收益率1.5%，或者1年期國債收益率3.
5%，而**的標準差就代表著**每日收益率和平均收益率的偏離程度，也就是我們所說的風險衡量的指標。
所以，用預期收益率減去無風險利率，就得到投資組合獲得的超額收益，即承擔了風險而獲取的超過無風險利率的水平，用這個數值再除以風險指標，就表示，每承擔單位風險而獲得的超額收益的水平。
**的夏普比率是什麼意思，大好還是小好？
5樓：執燈一盞問滄桑
夏普比率
夏普比率（sharpe ratio），又被稱為夏普指數 --- **績效評價標準化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整後的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，長期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。
夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。 投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：
在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
中文名夏普比率
外文名sharpe ratio
時間2023年[1]
計算公式
[e(rp)－rf]/σp
別名reward-to-variability ratio計算公式
其中e(rp)：投資組合預期報酬率
rf：無風險利率
σp：投資組合超額收益的標準差
目的是計算投資組合每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。比率依據資產配置線(capital allocation line,cal)的觀念而來，是市場上最常見的衡量比率。當投資組合內的資產皆為風險性資產時，適用夏普比率。
夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分超額報酬；若大於1，代表**報酬率高過波動風險；若為小於1，代表**操作風險大過於報酬率。這樣一來，每個投資組合都可以計算sharpe ratio,即投資回報與多冒風險的比例，這個比例越高，投資組合越佳。
舉例而言，假如國債的回報是3%，而您的投資組合預期回報是15%，您的投資組合的標準偏差是6%，那麼用15%－3%,可以得出12%（代表您超出無風險投資的回報），再用12%/6%=2，代表投資者風險每增長1%，換來的是2%的多餘收益。
6樓：及枝慄秋雙
應該是指夏普係數吧?夏普係數是用**淨值增長率的平均值減去無風險利率，再除以**淨值增長率的標準差就可以得到**的夏普係數。例如，某**收益率是25％，標準差10，而90天國債的收益率是5％，則夏普係數為2.
0。它反映了單位風險**淨值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內**的平均淨值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款（或國債）利率作為無風險利率的情況下，說明投資**比銀行存款（國債）要好。
夏普係數越大，說明**單位風險所獲得的風險回報越高。
7樓：洋
夏普係數=(**淨值增長率的平均值-無風險利率)÷**淨值增長率的標準差
高夏普係數的收益率要高於低夏普係數的**的收益率
因此，**的夏普比率大收益也會好。
8樓：匿名使用者
理論上當然是大， 比較好。
其實簡單說，就是同樣風險下的額外收益。
不過你要注意兩個產品要蘋果比蘋果。
9樓：指點誠金
夏普比率（sharpe ratio），又被稱為夏普指數 --- **績效評價標準化指標
如果夏普比率為正值，說明在衡量期內**的平均淨值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資**比銀行存款要好。夏普比率越大，說明**單位風險所獲得的風險回報越高。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。
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