什麼是基金

1樓：高頓會計職稱

**中的**（fund of funds，簡稱fof）與開放式**最大的區別在於**中的**是以**為投資標的，而開放式**是以**、債券等有價**為投資標的。

2樓：hold住財富

財經小牛一家，為君解惑，普羅大眾；宣企之品，耳熟能詳；留國傳承，造福於人。

3樓：

**的定義

**是**投資**的簡稱，集中眾多投資者的資金統一交由**管理公司進行投資管理，是一種投資收益憑證。

**的基本分類

一、根據**單位是否可以增加或贖回，**投資**可分為開放式**和封閉式**。

開放式**的**單位的總數不固定，可根據發展要求追加發行，而投資者也可以贖回，贖回**等於現期淨資產價值扣除手續費。大多數的投資**都屬於開放式的。

封閉式**發行總額有限制，一旦完成發行計劃，就不再追加發行。投資者也不可以進行贖回，但**單位可以在**交易所或者櫃檯市場公開轉讓，其轉讓**由市場供求決定。

二、根據組織形態的不同，**投資**可分為公司型投資**和契約型投資**。

公司型**是具有共同投資目標的投資者依據公司法組成以盈利為目的、投資於特定物件（如有價**，貨幣）的股份制投資公司。這種**通過發行股份的方式籌集資金，是具有法人資格的經濟實體。**持有人既是**投資者又是公司股東。

公司型**成立後，通常委託特定的**管理人或者投資顧問運用**資產進行投資。

契約型**是基於一定的信託契約而成立的**，一般由**管理公司（委託人）、**保管機構（受託人）和投資者（受益人）三方通過信託投資契約而建立。契約型**的三方當事人之間存在這樣一種關係：委託人依照契約運用信託財產進行投資，受託人依照契約負責保管信託財產，投資者依照契約享受投資收益。

契約型**籌集資金的方式一般是發行**受益券或者**單位，這是一種有價**，表明投資人對**資產的所有權，憑其所有權參與投資權益分配。

三、根據**投資風險與收益的不同，可分為成長型投資**、收入成長型投資**（平衡型投資**）和收入型投資**。

成長型投資**是以資本長期增值作為投資目標的**，其投資物件主要是市場中有較大升值潛力的小公司**和一些新興行業的**。這類**一般很少分紅，經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現資本增值。

收入型投資**是以追求**當期收入為投資目標的**，其投資物件主要是那些績優股、債券、可轉讓大額定期存單等收入比較穩定的有價**。收入型**一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。

平衡型**是既追求長期資本增值，又追求當期收入的**，這類**主要投資於債券、優先股和部分普通股，這些有價**在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產總額的25%-50%用於優先股和債券，其餘的用於普通股投資。其風險和收益狀況介於成長型**和收入型**之間。

四、根據投資物件不同，投資**可劃分為****、債券**、貨幣市場**、****、期權**和認股權證**等。

****是最主要的**品種，以**作為投資物件，包括優先**和普通**。****的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資於不同的**組合。****可以按照**種類的不同分為優先股**和普通股**。

優先股**是一種可以獲得穩定收益、風險較小的****，其投資物件以各公司發行的優先股為主，收益主要來自於股利收入。而普通股**以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股**高。

債券**是一種以債券為投資物件的**投資**，其規模稍小於****。由於債券是一種收益穩定、風險較小的有價**，因此，債券**適合於想獲得穩定收入的投資者。債券**基本上屬於收益型投資**，一般會定期派息，具有低風險且收益穩定的特點。

****是一種以**為主要投資物件的投資**。**是一種合約，只需一定的保證金（一般為5%-10%）即可買進合約。**可以用來套期保值，也可以以小博大，如果**準確，短期能夠獲得很高的投資回報；如果**不準，遭受的損失也很大，具有高風險高收益的特點。

因此，****也是一種高風險的**。

期權**是以期權為主要投資物件的投資**。期權也是一種合約，是指在一定時期內按約定的****或賣出一定數量的某種投資標的的權利。如果市場**變動對他履約有利，他就會行使這種**和賣出的權利，即行使期權；反之，他亦可放棄期權而聽任合同過期作廢。

作為對這種權利佔有的代價，期權購買者需要向期權**者支付一筆期權費（期權的**）。期權**的風險較小，適合於收入穩定的投資者。其投資目的是為了獲取最大的當期收入。

五、什麼是指數** 指數**有什麼特點

指數**就是指按照某種指數構成的標準購買該指數包含的**市場中的全部或者一部分**的**，其目的在於達到與該指數同樣的收益水平。

例如，上證綜合指數**的目標在於獲取和上海**交易所綜合指數一樣的收益，上證綜合指數**就按照上證綜合指數的構成和權重購買指數裡的**，相應地，上證綜合指數**的表現就會像上證綜合指數一樣波動。

指數**最突出的特點就是費用低廉和延遲納稅，這兩方面都會對**的收益產生很大影響。而且，這種優點將在一個較長的時期裡表現得更為突出。此外，簡化的投資組合還會使**管理人不用頻繁地接觸經紀人，也不用選擇**或者確定市場時機。

具體來說，指數**的特點主要表現在以下幾個方面：

1、費用低廉。這是指數**最突出的優勢。費用主要包括管理費用、交易成本和銷售費用三個方面。

管理費用是指**經理人進行投資管理所產生的成本；交易成本是指在買賣**時發生的經紀人佣金等交易費用。由於指數**採取持有策略，不用經常換股，這些費用遠遠低於積極管理的**，這個差異有時達到了1%－3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數字，但是由於複利效應的存在，在一個較長的時期裡累積的結果將對**收益產生巨大影響。

2、分散和防範風險。一方面，由於指數**廣泛地分散投資，任何單**票的波動都不會對指數**的整體表現構成影響，從而分散風險。另一個方面，由於指數**所釘住的指數一般都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數**的風險是可以**的。

3、延遲納稅。由於指數**採取了一種購買並持有的策略，所持有**的換手率很低，只有當一**票從指數中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數**才會**持有的**，實現部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅（在美國等發達國家中，資本利得屬於所得納稅的範圍）很少，再加上覆利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以後，這種效應就會愈加突出。

4、監控較少。由於運作指數**不用進行主動的投資決策，所以**管理人基本上不需要對**的表現進行監控。指數**管理人的主要任務是監控對應指數的變化，以保證指數**的組合構成與之相適應。

六、什麼是雨傘** 雨傘**有什麼特點

雨傘**是指在一個母**之下再設立若干個子**，各子**獨立進行投資決策。通常也稱做傘型**。

雨傘**的主要特點在於在**內部可以為投資者提供多種投資選擇。由於市場處於不斷的變化之中，投資者的需求也在不斷變化，如果投資者在不同的**之間進行重新選擇，就需要支付很多銷售費用。而雨傘**的投資者可以隨時根據自己的需求轉換**型別，而不需要支付轉換費，能夠在低成本的情況下為投資者提供較大的選擇餘地。

從本質上講，雨傘**只是**的一種組織形式。

七、什麼是**中的**

**中的**是以其他**投資**為投資物件的**，其投資組合由各種各樣的**組成。**投資者的投資是兩個層次的專家經營和兩個層次的風險分散，但相應地，也在兩個層次上對**投資者收取管理費用和銷售費用，投資者的投資成本也較高。

八、什麼是保本**

保本**是指在一定投資期限內，對投資者所投資的本金提供一定比例（一般在80－100％）保證的**。也就是說，**投資者在投資期限到期日，根據**管理人的投資結果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未獲保證的部分（指保本幅度低於100％的**）和收益仍有一定的風險。一般情況下，投資者可以在到期日前贖回，但提前贖回將得不到任何回報保證。

保本**一旦發行，到期日前一般不再增發，投資者一般很少贖回，但可以贖回，因此，典型的保本**是一種半封閉半開放**。

保本**一般是將大部分資金（如80％）投資於定息工具（如貨幣市場、債券），這部分資金主要承擔保本作用；而將其它少部分資金（如20％）投資於高風險高收益的**、**、期權及其它衍生工具，以期獲取較高的收益率，即使風險資產全部損失，投資於債券的資金仍可滿足投資者的保本要求。

目前，由於金融衍生品市場發展不足，我國還沒有推出真正意義上的保本**。

**與**的區別

**投資**是一種投資受益憑證。**是股份****在籌集資本時向出資人發行的股份憑證。

1、反映的關係不同。**反映的是所有權關係，而**投資**反映的是信託關係。

2、在操作上投向不同。**是融資工具，其集資主要投向實業，是一種直接投資方式。而**投資**是信託工具，其集資主要投向有價**，是一種間接投資方式。

3、風險與收益狀況不同。**的收益是不確定的，其收益取決於發行公司的經營效益，投資**有較大風險。**投資**採取組合投資，能夠在一定程度上分散風險，風險小於**，收益也較**穩定。

4、投資**方式不同。**沒有到期日，**投資者不能要求退股，投資者如果想變現的話，只能在二級市場**。開放式**的投資者可以按資產淨值贖回**單位，封閉式**的投資者在**存續期內不得贖回**單位，如果想變現，只能在交易所或者櫃檯市場上**，但存續期滿投資者可以得到投資本金的退讓。

**與債券的區別

債券是**、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。**投資**與債券的區別表現在以下幾個方面：

1、反映的關係不同。債券反映的是債權債務關係，**投資**反映的是信託關係。

2、在操作上投向不同。債券是融資工具，其集資主要投向實業，是一種直接投資方式。而**投資**是信託工具，其集資主要投向有價**，是一種間接投資方式。

3、風險、收益不同。債券的收益一般是事先確定的，其投資風險較小。**投資**的投資風險高於債券，收益也高於債券。**投資**的風險、收益狀況比債券高，比**小。

投資**投資**有何好處？

**投資**是介於債券與**之間的一種受大眾歡迎的投資工具，它既能獲得較高的收益，也能分散風險，使資產得到相對的保證。一般來說，投資**投資**有以下幾個好處：

（1）**投資**有專家理財的優勢。負責幫助投資者理財的**管理人都由一些金融投資專家組成，他們均受過專門的訓練，在投資領域積累了相當豐富的經驗，而且和**市場緊密相聯，資訊資料齊備，分析手段先進，比一般人更能把握**市場的走勢，這是投資**最大的優勢。

（2）****有積少成多的優勢。個人投資者的資金量小，在**市場中運作往往顯得捉襟見肘，而集合成**後威力大增。

（3）**投資**有組合投資、分散風險的優點。而個人投資者由於資金量的限制，有時很少能做到組合投資、分散風險。

（4）與**相比而言，**投資**還有費用低廉的優點。如封閉式**買賣手續費用僅為成交金額的3‰，遠低於**買賣的7．5‰。

此外，買賣**投資**也很便利，一旦購買了**，成為**持有人，平時只要注意閱讀所購買**投資**公佈的中報、年報，瞭解**資產淨值的變化情況和收益分配等幾處即可，不必像買**一樣需要關注更多的資訊與分析，可以節省很多時間和精力。

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