關於折價溢價發行和實際利率的關係

1樓：專揀米粒

折價和實際利率的關係：票面價值100塊，票面利率為5%，折價3%，也就是票面價值打97折，即97塊，票面利率不變還是5%，投資總回報為8元。實際利率為8%。

溢價和實際利率的關係：票面價值100塊，票面利率為8%，票面價值溢價3%，也就是票面價值為103塊，票面利率不變還是8%，投資總回報為5元，實際利率為5%。

實際利率：不論債券是折價發行亦或是溢價發行，最後的實際收益率都是市場利率，也就是實際利率。

實際利率對於投資人當然越高越好，但是債券的發行價也是重要參考。

擴充套件資料：

折價債券實際利率的計算方法：

甲公司2023年1月1日購入b公司當日發行的5年期、年利率為10%、面值為10000元的公司債券，共計支付9279元，當時市場利率為12%，利息於每年年末12月31日支付。

甲公司在購入債券時，按實際支付金額人賬，編制會計分錄如下：

借：長期債權投資面值：10000元

貸：長期債權投資折價：721元

銀行存款：9279元

甲公司每期實際收到的利息，除了按票面利率10%計算的利息外，還應包括折價的攤銷數，債券折價721元(10000-9279)，分五期攤銷，每期應分攤144元(721÷5)，最後一期分攤145元，湊成整數。

甲公司在每年年末收取利息時，應編制如下會計分錄：

借：長期債權投資應計利息：1000

長期債權投資折價：144

貸：投資收益：1144

這樣，按折價購入債券的賬面價值每期增加144元，待到債券到期時，甲公司債券投資的賬面價值就和債券的票面價值10000元相等了。

2樓：

不論債券是折價發行亦或是溢價發行他們最後的實際收益率都是市場利率。債券的**是根據市場利率貼現而得來的，票面利率高於市場利率的必然供不應求最後溢價發行，票面利率低於市場利率的供大於求，最後折價發行。最後的實際收益率都為市場利率，也就是說投資人最後得到的收益都是市場利率。

在市場利率不變的條件下折價債券還是溢價債券對於投資人來說是沒有區別的。

3樓：呼吸不說謊

市場利率大於票面利率的時候，如果不折價發行，假設投資者理性，一般是投資於市場，不會去買債券反之亦然，如果市場利率小於票面利率，如果不溢價發行，投資者會蜂擁購買債券，體現不出債券價值這是債券定價原理決定的，也就是根據票面利率，市場利率來估算債券現值