1樓：
當債券收益率低於息票利率時，債券的內在價值高於它的面值。債券內在價值的大小是投資人決策的依據，當債券的內在價值高於它的市價時，投資人傾向於購入，反之，該債券就會被視為不理想的債券。在判斷債券的理想程度時，通常要計算內在價值減**後的淨現值，視淨現值大小為決策依據。
債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以後一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。（債券面值是指債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。
）債券內在價值是指債券的理論**，又稱債券的內在價值。債券內在價值計算步驟為計算各年的利息現值並加總得利息現值總和；計算債券到期所收回本金的現值；將上述兩者相加即得債券的理論**。
例某種債券的面值是1000元，息票利率是10%，要求的債券收益率為8%，債券10年到期，該債券的每年利息額是
1000×0.1=100
各年利息的現值是：
100×6.710(年金現值係數)=671
到期本金的現值是：
1000×0.463=463
該債券的內在價值是：
67l+463=1134
此時，債券的內在價值大於票面價值。
債券的內在價值
為什麼債券的票面利率越低，債券價格的易變性就越大
書中所說的並沒有錯，但一般來說這個 投資分析並不是一本專業講述債券理論的書籍。你或許沒有聽過久期 duration 這一個詞，債券的久期可以被解釋為收益率變化100個基點 100個基點實際是指1 的收益率 引起的 變化的百分比估計值。實際上你問債券的易變性與債券久期有關。債券久期的簡單計算方法是 以...
利率為什麼與債券價格成反比，一般來說，債券價格與到期收益率成反比。這句話是對是錯？
可以從兩個角度來理解 1 假設同樣的一種一年後到期值是100元的債券，在利率是5 的情況下，即貼現率是5 現在的 是100 1 5 元 若利率是10 則現在的 是100 1 10 顯然，成反比。2 若利率提高，則存款的吸引力加大 因為可以多獲得利息 人們可能將投資從債券轉到存款，需求減少，下降，或者...
為什麼預期利率下降,投資者應投資長期債券
且且樂日 如果預期利率下降，則市場已經流通國債的持有者必然抬高國債的 使自己擁有的國債的利率向預期的利率接近時才肯賣出。顯然長期國債抬高的 要比短期的多。比如，年利率為百分之二的一年期國債如果下降到百分之一，需要抬高一元的 而百分之二的兩年期國債如果下降到百分之一，需要抬高兩元的 顯然在預期利率下降...