1樓：圓綠豐
財務指標計算表的編制
（一） 主要財務指標體系
財務指標分析是指同一期財務報表上的相關專案的資料互相比較，求出它們之間的比率，以說明財務報表上所列專案與專案之間的關係，從而提示企業的財務狀況，是財務分析的核心。主要財務指標體系分為三類：償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標。
類別 名稱 單位 計算公式
償債能力指標 流動比率 =流動資產/流動負債
速動比率 =（流動資產-存貨-待攤費用）/流動負債
現金比率 =（現金+有價**）/流動負債
資產負債率 =負債總額/資產總額
產權比率 =負債總額/所有者權益
利息保障倍數 =息稅前利潤/債務利息
營運能力指標 應收賬款週轉率 次 =賒銷收入淨額/應收賬款平均餘額
賒銷收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣折讓
應收賬款平均餘額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2
存貨週轉率 次 =銷貨成本/〔（期初存貨+期末存貨）/2〕
流動資產財週轉率 次 =銷售收入淨額/流動資產平均佔用額
固定資產週轉率 次 =銷售收入淨額/〔（年初固定資產淨值+年末固定資產淨值）/2〕
總資產週轉率 次 =銷售收入淨額/資產平均佔用額
盈利能力指標 銷售淨利率 =（淨利潤/銷售收入淨額）*100%
主營成本利潤率 =（主營業務利潤/主營業務成本）*100%
總資產報酬率 =（利潤總額/資產平均總額）*100%
自有資金利潤率 =（淨利潤/平均所有者權益）100%
資本保值增值率 =（期末所有者權益總額/期初所有者權益總額）*100%
1、 償債能力分析
（1） 流動比率。表示每元流動負債有多少流動資產作為償付擔保。它既反映了短期債權人的安全程度，又反映了企業營運資本的能力。一般認為，流動比率為2:1對於企業是比較合適的。
（2） 速動比率。是企業速動資產與流動負債的比率。這一比率用以衡量企業流動資產中可以立即用於償付流動負債的能力。
一般認為，速動比率1:1較為合適。它表明企業的每一元短期負債，都有一元易於變現的資產作為抵償。
（3） 現金比率。是企業現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括企業所擁有的貨幣資金和持有的有價**。
這一比率不能過高，否則就意味著企業流動負債未能得到合理的運用，經常以獲利能力低的現金類資產保持著，這樣會導致企業機會成本增加。
（4） 資產負債率。表明企業資產總額中，債權人提供資金所佔的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。這一比率小，表明企業的償債能力越強。
（5） 產權比率。反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。這一比率低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分的發揮負債的財務槓桿效應。
（6） 利息保障倍數。又稱已獲利息倍數，它反映了獲利能力 對債務償付的保證程度。利息保障倍數應至少大於1，且比值越高，企業償債能力越強。
2、 營運能力指標分析
（1） 應收賬款週轉率。反映應收賬款財週轉速度的指標。又反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低，週轉率越高，反映收賬越迅速，償債能力越強，從而可以最大限度的減少壞賬損失，相對增加企業流動資產的投資效益。
（2） 存貨週轉率。反映企業銷售能力和流動資產流動性的一個綜合性指標，也是衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。
（3） 流動資產週轉率。反映企業流動資產週轉速度的指標。在一定時間內，流動資產週轉次數越多，表明以相同的流動資產完成的週轉額越多，流動資產利用效果越好。
（4） 固定資產週轉率。反映企業固定資產週轉情況，從而衡量固定資產利用效率的一項指標。固定資產週轉率高，表明企業固定資產利用充分，同時也表明企業固定資產投資得當固定資產結構合理，能充分發揮效率。
（5） 總資產週轉率。可用來分析企業全部資產的使用效率，如果這個比率較低，則說明企業利用全部資產進行經營的效率較差，最終影響企業的利用程度。
2樓：匿名使用者
問銀行撒，建議不要借債。
怎樣分析企業的償債能力？
3樓：小雨手機使用者
償債能力是指企業償還到期債務（本息）的能力。其分析內容一般應有短期償債能力分析和長期償債能力分析。
短期償債能力分析主要指標有：流動比率、速動比率、現金流動負債率。
1、流動比率=流動資產÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越***。按照西方企業的長期經驗，一般認為2：1的比例比較適宜。
2、速動比率=速動資產÷流動負債
西方企業傳統認為，速動比率為1時是安全標準。所謂速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等後的餘額。因此，速動比率較流動比率更加準確，可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期債務的能力。
3、現金流動負債率=年經營現金淨流量÷年末流動負債×100%：該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。
4樓：大姐捂嘴笑
公司償債能力的定義
公司的償債能力是指公司清償各種到期債務的承受能力和保證程度，包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面，如果公司不能對償債能力作出合理分析，其安全性甚至生存都將會受到威脅。
公司的償債能力可以從兩個方面來分析
一、短期償債能力
主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關係，主要的衡量指標有流動比率和速動比率。
1、流動比率
衡量企業短期償債能力最常用指標。
計算公式為：流動比率=流動資產/流動負債。
流動比率過高還可能是存貨積壓，應收賬款過多且收賬期延長，以及待攤費用增加所致，而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下，營業週期、應收賬款和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。
2、速動比率，
酸性測試比率，是指流動資產扣除存貨之後的餘額，有時還扣除待攤費用、預付貨款等。
計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債。
速動資產在速動資產中扣除存貨是因為存貨的變現速度慢，謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產中扣除。影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現能力，投資者在分析時可結合應收賬款週轉率、壞賬準備計提政策一起考慮，通常認為合理的速動比率為1.
二、長期償債能力
指企業償還1年以上債務的能力，與企業的盈利能力、資金結構有十分密切的關係。企業的長期負債能力可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。
1、資產負債率
負債總額除以資產總額的比率，合理的資產負債率通常在40%——60%之間，規模大的企業適當大些；但金融業比較特殊，資產負債率90%以上也是很正常的。
2、長期負債與營運資金的比率。
計算公式為：長期負債與營運資金的比率=長期負債/營運資金=長期負債/(流動資金-流動負債).
由於長期負債會隨著時間推移不斷地轉化為流動負債，因此流動資產除了滿足償還流動負債的要求，還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說，如果長期負債不超過營運資金，長期債權人和短期債權人都將有安全保障。
3、利息保障倍數
利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。
計算公式：利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用。
一般來說，公司的利息保障倍數至少要大於1，在進行分析時通常與公司歷史水平比較，這樣才能評價長期償債能力的穩定性，從穩健性角度出發，通常應選擇一個指標最低年度的資料作為標準。
5樓：匿名使用者
1、指標分析：償債能力分析反映上市公司償債能力的指標，主要有流動比率、速動比率、現金比率、資本週轉率、清算價值比率和利息支付倍數等。
流動比率
流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。
公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.
20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，週轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，週轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。
例如，中國七砂(0851)流動比率達207.98%，反映了較強的償債能力，但該公司存貨期末餘額高達1.06億元，存貨週轉率為1.
33次，這表明了該公司存貨週轉速度慢，變現能力相對較弱，會影響其變現價值，導致公司的實際短期償債能力變弱，償債風險增大。
速動比率
速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。
公式：速動比率=(流動資產合計－存貨淨額)÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。
在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、週轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款週轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。
由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些專案的影響。
現金比率
現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。
公式：現金比率=（現金+現金等價物）\流動負債合計
該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。
但如果這個比率過高，可能[1] 意味著企業擁有過多的盈利能力較低的現金類資產，企業的資產未能得到有效的運用。
例如，彩虹股份(600707)現金比率為24.24%，不算很好。但流動比率和速動比率分別為176.
79%和173.27%，且應收帳款週轉率和存貨週轉率分別為11.94次和10.
07次，說明該公司流動資產變現性較好，總體的短期償債能力較強。
資本週轉率
資本週轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。
公式：資本週轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷長期負債合計
一般情況下，該指標值越大，表明公司的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由於長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本週轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那麼，公司實際的長期償債能力將變弱。
例如，龍電股份(600726)資本週轉率為48.80%，與98年滬深兩市平均水平10504.01%比較，指標值很小，而且該公司長期負債期末餘額達到47700萬元，規模較大，說明該公司長期償債壓力較大，但是該公司資產週轉情況良好，連續三年總資產週轉率達30%以上，而且獲利能力和積累能力較強，連續三年淨資產增長率為10.
85%以上，連續三年的淨利潤增長率和總資產利潤率分別達17.42%以上和10.82%以上，從而在一定程度減輕了長期償債壓力。
清算價值比率
清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。
公式：清算價值比率=(資產總計－無形及遞延資產合計)÷負債合計
一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為309.76%%。
由於有形資產的變現能力和變現價值受外部環境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產的質量及市場需求情況。如果公司有形資產的變現能力差，變現價值低，那麼公司的綜合償債能力就會受到影響。
利息支付倍數
利息支付倍數，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。
公式：利息支付倍數=(利潤總額+財務費用)÷財務費用
一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。
由於財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等專案，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，最好將財務費用調整為真實的利息淨支出，這樣反映公司的償付利息能力最準確。
2、償債能力（debt-paying ability）是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標誌。
償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。
3、常用指標
流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率，表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期的流動負債的能力。
公式： 流動比率=流動資產/流動負債償債能力
流動比率是衡量短期償債能力的最常用的比率，是衡量企業短期償債能力的指標。
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