1樓：香彥滑英華
定義利率互換又稱「利率掉期」，是交易雙方將同種貨幣不同利率形式的資產或者債務相互交換。債務人根據國際資本市場利率走勢，通過運用利率互換，將其自身的浮動利率債務轉換為固定利率債務，或將固定利率債務轉換為浮動利率債務的操作。利率互換不涉及債務本金的交換，即客戶不需要在期初和期末與銀行互換本金通過利率互換。
功能與特點
利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。
從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。
利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。
利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。
2樓：匿名使用者
利率互換的基礎是兩個借款人在不同的借款市場（固定利率借款市場和浮動利率借款市場上）有自己的優勢。
該筆互換的成功，說明開發銀行在借固定利率款上有優勢，光大銀行在借浮動利率款上有優勢。
因為開發銀行需要的是浮動利率款，光大銀行需要的是固定利率款，兩者的優勢都不能夠得到發揮。兩者所支付的總利率水平也較高。通過互換，光大銀行的款由開發銀行來借，開發銀行需要的款則由光大銀行來借。
這樣總利率水平就下降了，下降下來的總利率兩者（可能還有中介機構）分享。
結果是：光大銀行需要固定利率款，借的是浮動利率款（這個浮動利率，扣除能夠享受到的利率節省後由開發銀行支付），自己支付固定利率款給開發銀行。（當然也扣除了節省下來的利率值）。
開發銀行支付的是浮動利率了。
3樓：學翱賈昕妤
2．什麼是遠期利率協議，什麼是利率互換？它們兩者有什麼相同點和不同點？
3.即期收益率曲線向上傾斜時遠期利率曲線和平價收益曲線相對於它的位置關係怎麼樣...
希望採納
什麼是利率互換協議啊???
4樓：米蘭神
利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在央行的《通知》頒佈後，國家開發銀行與中國光大銀行完成了首筆人民幣利率互換交易。該筆協議的名義本金為人民幣50億元,期限10年,由光大銀行支付固定利率、開發銀行支付浮動利率。
什麼是利率互換業務?為什麼這項業務可以使企業降低貸款成本?
5樓：
產品定義：
利率互換又稱「利率掉期」，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。
產品功能與特點
利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。
從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。
利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。
案例：某公司有一筆美元貸款，期限10年，從2023年3月6日至2023年3月6日，利息為每半年計息付息一次，利率水平為usd 6個月libor+70基本點。公司認為在今後十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務，利息負擔會越來越重。
同時，由於利率水平起伏不定，公司無法精確**貸款的利息負擔，從而難以進行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉換為美元固定利率貸款。這時，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易。
經過利率互換，在每個利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的usd 6個月libor+70基本點，正好用於支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今後10年的債務成本，一次性地固定在7.
320%的水平上，從而達到了管理自身債務利率風險的目的。
利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。
幾點說明：
l 利率互換的期限與費用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長可以做到10年。敘做利率互換隻需在每個付息日與銀行互相支付浮動（或固定）利率的利息，此外無其它費用。
l 債務和資產實際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務保值工具同樣也是資產保值工具。利率互換同樣可以運用於資產的收益管理，在利率看跌時將浮動利率的資產轉換為固定利率的資產；在利率看漲時將固定利率的資產轉換為浮動利率的資產，同樣可以達到控制利率風險，增加收益的目的。
6樓：天羽詩韻
利率互換是指兩筆貨幣相同、債務額相同（本金相同）、期限相同的資金，但交易雙方分別以固定利率和浮動利率借款，為了降低資金成本和利率風險，雙方做固定利率與浮動利率的調換。
利率互換可以減少融資成本，從而使得企業降低貸款成本，因為：如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。
什麼是利率互換業務?
7樓：
產品定義：
利率互換又稱「利率掉期」，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。
產品功能與特點
利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。
從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。
利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。
案例：某公司有一筆美元貸款，期限10年，從2023年3月6日至2023年3月6日，利息為每半年計息付息一次，利率水平為usd 6個月libor+70基本點。公司認為在今後十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務，利息負擔會越來越重。
同時，由於利率水平起伏不定，公司無法精確**貸款的利息負擔，從而難以進行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉換為美元固定利率貸款。這時，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易。
經過利率互換，在每個利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的usd 6個月libor+70基本點，正好用於支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今後10年的債務成本，一次性地固定在7.
320%的水平上，從而達到了管理自身債務利率風險的目的。
利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。
幾點說明：
l 利率互換的期限與費用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長可以做到10年。敘做利率互換隻需在每個付息日與銀行互相支付浮動（或固定）利率的利息，此外無其它費用。
l 債務和資產實際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務保值工具同樣也是資產保值工具。利率互換同樣可以運用於資產的收益管理，在利率看跌時將浮動利率的資產轉換為固定利率的資產；在利率看漲時將固定利率的資產轉換為浮動利率的資產，同樣可以達到控制利率風險，增加收益的目的。
利率互換產品到底是什麼，舉例
8樓：仙人掌的憂傷
利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在央行的《通知》頒佈後，國家開發銀行與中國光大銀行完成了首筆人民幣利率互換交易。
該筆協議的名義本金為人民幣50億元,期限10年,由光大銀行支付固定利率、開發銀行支付浮動利率。
9樓：匿名使用者
利率互換 interest rate swap。亦作：利率掉期。
一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。
如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。
簡明案例
（一）銀行 b銀行。貸款條件：
銀行的貸款利率：
企業信用等級 固定利率 浮動利率 備註
aaa 7％ 6％(市場基準利率) 兩種利率對銀行的預期收益相同、對企業的預期融資成本相同
bbb 8％ 6％＋0.25％
ccc 9％ 6％＋0.5％
（二）、借款人、中介機構
h公司，aaa級企業，向b銀行借款5000萬。固定貸款利率7％；
l公司，ccc級企業，向b銀行借款5000萬。浮動貸款利率6.5％；
中介機構：m投資銀行，按貸款金額分別向雙方收取各0.1％的費用。
（三）互換過程
在中介機構的協調下，雙方約定：
由l公司承擔h公司的1.75％，然後雙方交換利息支付義務，即互相為對方支付利息。每次付息由中介公司擔保、轉交對方，同時中介機構一次性收取0.1％的服務費。
（四）互換結果(假定市場利率沒變)
1.h公司付浮動利率和中介服務費：7％—1.75％＋0.1％＝5.25％＋0.1％＝5.35％
（當初如借浮動利率貸款，付6％）
2.l公司付固定利率和中介服務費：6.5％＋1.75％＋0.1％＝8.25％＋0.1％＝8.35％
（當初如借固定利率貸款，付9％）
雙方各取得了比當初貸款條件低0.65％的貸款。
3.假如市場利率沒變，
銀行本來應該得到：
要從l公司收取的利息（浮）＝6.5％
要從h公司收取的利息（固）＝7％
總共13.5％
現在得到：6.5％＋5.25％＋1.75＝13.5％
所以銀行的利息收入沒少。
（五）免費蛋糕**
總的免費蛋糕為1.5％。其中：h公司0.65％，l公司0.65％，中介公司0.2％。
是由高信用等級公司出賣信用帶來的。
具體計算：1.5％＝（9％—7％）—（6.5％—6％）
(六)回頭看l公司承擔費的確定
中介公司的費用確實後，假如剩餘的免費蛋糕雙方各半，如何確定l公司的承擔部分？
免費蛋糕1.5％中，已經確定要給中介公司0.2％。剩餘還有1.3％，雙方要求各得0.65％。
從h公司來看，要求以固定利率換成浮動利率，並且再拿到0.65％的好處，也就是要用6％—0.65％＝5.35％的浮動利率取得貸款。那l公司分擔的部分x應該是：
7％—x＋0.1％＝5.35％
x＝7％＋0.1％—5.35％＝1.75％
(七)現實市場中，免費蛋糕確實存在。存在原因眾說紛紜，還沒公認的理由。
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貨幣互換 又稱貨幣掉期 是指兩筆金額相同 期限相同 計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關係並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即...
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heart你好逗啊 利率期限結構是指債券的到期收益率與到期期限之間的關係。該結構可以通過利率期限結構圖表示，圖中的曲線即為收益率曲線。或者說，收益率曲線表示的就是債券的利率期限結構。影響因素主要取決於利率對期限的敏感性，關鍵在於國家的長期巨集觀經濟政策和企業投資的遠期贏利能力。迄今為止，中國的存貸款...
什麼是均衡利率，均衡利率是借款利率還是貸款利率
均衡利率就是是貨幣市場達到均衡的利率水平。市場經濟條件下貨幣均衡的實現有賴於三個條件，即健全的利率機制 發達的金融市場以及有效的 銀行調控機制。在完全市場經濟條件下，貨幣均衡最主要的實現機制是利率機制。除利率機制之外，還有 銀行的調控手段 國家財政收支狀況 生產部門結構是否合理 國際收支是否基本平衡...