1樓：到處溜達的野貓
1、套期保值是同時在**和現貨兩個市場上做方向相反、數量相等、交割期相近的反向交易。其原理就是利用**合約（商品）臨近交割期時其**和現貨**趨於一致的道理。
舉個簡單的例子：某食品加工商在明年7月需要100噸高筋小麥做麵包，於是他現（2023年底）在和某農場簽訂了明年7月中旬購買100噸強筋麥的合同，總金額為15萬元（100噸*1500元），預付20%的定金為3萬元。
為了避免到期時小麥****（如果到時小麥****，他就不用擔心了），他同時在鄭州**市場上賣出了明年7月交割的強筋小麥合約ws0907共10手（每手10噸共100噸），開倉**是1600元/噸，按照10%的保證金比例計算，支付保證金1.6萬元。
假設到了明年7月小麥收穫時，由於國家加大了糧食生產力度，大力扶持農業，小麥獲得豐收，現貨價跌到了每噸1350元，而到期交割的****也跌到了每噸1400元。
如果此食品商沒有在**市場上做套期保值，那麼他就不得不在7月份以1500元/噸的****市場價為1350元/噸的小麥了（或者選擇違約，但3萬元定金不予返還），這樣他做的麵包成本就比別人高很多了。
而如果他按照上述方法做了套期保值的話，其在現貨市場的每噸虧損的150元，可以由**市場上每噸盈利的200元（1600-1400）抵消了，並且略有薄利，這就是套期保值的作用。同樣可以考慮反向的例子。
2、套利是指在**市場上利用不同月份的合約之間不合理的差價、不同市場間相同品種的差價、以及同一市場上相近（相關）品種的差價來做兩個合約的反向交易，當差價擴大或縮小時，來獲取利潤的方法。
所以套利分為跨期套利（同一市場），比如上海銅的cu0905、cu0907；跨市場套利，比如利用倫敦銅和滬銅的差價套利一買一賣；跨品種套利，比如利用大連大豆和豆粕的不合理差價來套利。
套利相對來說比套期保值略複雜些，因為不但要考慮差價擴大的因素，還要考慮差價減小的因素，其差價的變動也複雜些。
不論是套期保值還是套利，都並不能保證交易者獲得利潤，只是可以讓交易者利用這些技術手段來在一定程度上規避風險。同樣避險的方法還有利用期權交易。
2樓：路人公社
沒有現貨背景的套利其實是一個收益有限、風險無限、佔用資金、低勝率且費用昂貴的操作行為。
傳統意義上的三大套利理論基礎都不成立：
1、 跨市套利
一般認為，同一個商品品種如果在兩個不同市場存在一定差價或比價，可以**低價市場合約同時賣出**市場合約，等**趨同平倉，獲取收益。
這樣套利的無風險基礎並不成立，原因在於：
(1) 國內一個品種只在一個交易所上市，所以如果要達成所謂的跨市套利，就得在中國和外國兩個市場上同時操作。而實際上在國外開戶的手續相當麻煩，所以一般投資者用跨市套利的思路，只在國內市場做了單邊的頭寸，這是一種簡單的看著外盤做內盤的方法
(2) 就算在國內、國外同時開戶，也同時操作了。但是由於純投機**沒有國際現貨交割的可能，所以不可能存在將國內交割拿到的現貨運到國外丟擲進行交割的可能。而且國內外價差關係非常複雜(見第五章)，在這樣的情形下，就不得不面臨為賺取一點小利潤而冒上極大風險的嚴峻現實。
(3) 實際上，如果按照國內外**價差進行跨市套利，最近幾年都會去買國內商品、拋國外商品，虧損將會極其慘重，如國儲拋銅事件，就是典型的例子。
3樓：
1、**套期保值：
是指把**市場當作轉移**風險的場所，利用**合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以後售出商品或對將來需要買進商品的**進行保險的交易活動。
套期保值的基本特徵
套期保值的基本作法是，在現貨市場和**市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在**市場上賣出或買進同等數量的**，經過一段時間，當**變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由**交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對衝機制，以使**風險降低到最低限度。
套期保值的邏輯原理
套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的**和現貨的主要差異在於交貨日期前後不一，而它們的**，則受相同的經濟因素和非經濟因素影響和制約，而且，**合約到期必須進行實貨交割的規定性，使現貨**與****還具有趨合性，即當**合約臨近到期日時，兩者**的差異接近於零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，**和現貨**具有高度的相關性。在相關的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。
2、股指**套利：是指利用股指**市場存在的不合理**,同時參與股指**與**現貨市場交易,或者同時進行不同期限,不同(但相近)類別**指數合約交易,以賺取差價的行為。
4樓：匿名使用者
套期保值就是對手中有貨但又想鎖住貨物成本的一種策略
套利就是投機 只不過是利用不同品種波動大小不同賺取波動空間差價的一種策略
5樓：**經紀某
「保值」 「套利」 2個詞 字面意思就不一樣撒。
目標就不一樣，但都是用對衝的原理， 具體實現方法也不一樣。
具體的東西就太龐大了，很多書上都有，找一下就看到了。
這些問題，不要問，自己想，人家給你說的再深入，你看到的還是表面。
而且這2個東西研究起來可以很深，這裡也沒有人能給你標準答案。
6樓：
多買兩本書看看吧。其實這個很複雜的。並不想說的那麼簡單。
**的套期保值與投機套利業務的主要區別
7樓：方正**顧問
1 保值現貨商 **商 或者生產商 做的事情 比如某老闆進了1個億的鋼鐵 老闆怕未來**** 於是在**市場做空單 如果恰好是**了 在**市場賺錢 現貨市場賠錢 相當於不賠不賺，這叫保值。大的工廠和企業都會做的 ，他們從來不做投機 。很簡單 只要他們的現貨賣出去 他們就賺錢
2 投機 投機就是根據市場面或技術面 做**交易 他們在現實生活中並沒有現貨
**套保和套利的區別
8樓：匿名使用者
套保是為了規避風險，是因為原材料**波動會對企業生產經營產生風險。
套利是為了獲取低風險的收益，是通過期現之間，或者不同品種，不同月份的合約之間，暫時的**偏離到迴歸的這個過程，來獲取低風險的收益。
9樓：
第一目的不同：
套利操作的主要目的是在承擔較小風險，於此同一時間獲的相對穩定的利潤。而套保的目的是轉移風險，並不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中，**部位往往是損失的，但只要**與現貨兩個市場的盈虧基本相抵，就達到了套保鎖定風險的目的。
第二基礎不同：
套保者一般是在現貨上持有頭寸，或者預計將持有現貨頭寸，因而在**操作場所上建立反轉的**頭寸以管理現貨風險，也就是說，倘若並未現貨市場的操作需求，就不會持有**部位。而套利則不同，其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分，套利者從這些頭寸的相對**差異中獲的利潤。
第三市場範圍不同：
套保只涉及現貨和**兩個市場。而在套利操作中，操作者既可在**和現貨於此同一時間操作進行期現套利，也可僅在**操作場所進行套利：或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利，或在不同的**操作場所之間進行跨市場套利。
第四根據不同：
套保根據的是**操作場所和現貨**變動的一致性，並且變動的態勢、幅度越一致，套保的效果越好;而套利操作者利用的**與現貨之間，或者期約之間的**呈現的不合理偏差來獲取套利利潤的，並且這種不合理的價差越大，套利操作的利潤就越大。
**買進套利和牛市套利一樣嗎？有什麼區別
10樓：一個流浪漢的地深情
不一樣，區別如下：
1、這兩種**交易方式是不同的。
牛市套利，又稱「空頭**套利」，是大多數商品和金融工具使用的一種**交易方法。**套利是指套利者期望**合約在不同交割月份的價差擴大，套利者在****較高的一方的同時賣出**較低的一方的套利方法。
2、****套利不同於牛市套利。
牛市套利：當市場**看漲時，**短期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關**關係的變化獲利。在農產品牛市套利中，交易員在近期**合約的同時賣出遠期合約，希望近期合約的**漲幅大於遠期合約。
**套利：由於****的一面大於****的一面，價差擴大。實行**套利將使**合約的利潤高於****，而損失大於賣出**。整個套利的結果就是利潤。
3、兩種套利的盈虧比不同。
當兩個**合約的**都**時，價差的擴大必然要求**高的那一段的**漲幅大於**低的那一段。這樣，****合約的收益大於低價**合約的損失，使得總收益為正。
當兩個**合約的**都**時，價差擴大必然要求**高的那條腿的**跌幅小於**低的那條腿的**跌幅。這樣，****合約的損失小於低價**合約的收益，總收益仍然為正。
當一種**合約的**上升，另一種**合約的**下降時，價差必然要求高腳的**上升，低腳的**下降。這樣，套利者在兩個**合約上都能獲利，最終仍能獲得正的總回報。
11樓：戢綠柏
1、兩種**交易方式不同。
牛市套利亦稱「買空套利」,是一種用於大多數商品和金融工具的**交易方式。買進套利是指套利者預期不同交割月的**合約的價差將擴大，則套利者將**其中**較高的一「邊」同時賣出**較低的一「邊」的套利方式。
2、**買進套利與牛市套利使用方式低不同。
牛市套利：當市場**看漲時，買進近期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關**關係的變化謀取利潤。在進行農產品牛市套利交易時，交易者買進近期月份合約，同時賣出遠期月份合約，並寄希望於近期合約的****幅度會大於遠期合約**的**幅度。
買進套利：由於**較高一邊的漲幅大於**較低一邊的漲幅，價差是擴大的，進行買進套利會使所**的**較高一邊的**合約的盈利大於所賣出的**較低一邊的虧損，整個套利的結果是盈利的。
3、兩種套利的盈利和虧損的比例不一樣。
當兩種**合約的**都**時，價差擴大就必然要求**較高的那一條「腿」的漲價幅度大於**較低的那一條「腿」的漲價幅度。這樣從**格的**合約上的收益就大於在低****合約上的損失，使總的收益為正。
當兩種**合約的**都**時，價差擴大就必然要 求**較高的那一條「腿」的**下降幅度小於**較低的那一條「腿」的**下降幅度。 這樣在**格的** 合約上的損失就小於在低**的**合約上的收益，總的收益仍然為正。
當種**合約的** **，而另一種**合約的****時，價差擴大就必然要求**較高的那 -條「腿」 漲價，**較低的那一條 「腿」**下降。這樣套利者將在兩種**合約 上都獲利，最後仍然獲得正的總收益。
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